郑棉重挫!世界棉花市场“三巨头”了解一下!

作者:admin发布时间:2019-08-07 14:05

中国、美国和印度是世界棉花市场影响力最大的三个国家,其中,中国棉花的产量和消费量曾经均位列全球第一,但近几年其第一产棉国地位被印度取代。由于自身需求量较大,中国每年的棉花净出口量很少;而美国的棉花产量中近80%用于出口贸易,是全球最大的棉花出口国,产量位列全球第三;印度棉花的产量目前位居全球第一,消费位居全球第二。由于中美印三国在棉花市场中的地位举足轻重,因此,其产量、消费以及出口政策的变动极大影响着全球棉价。
 
  全球棉花市场供需情况
 
  产量
 
  全球棉花产量在2015/2016年度同比减少19%后,2016/2017年度和2017/2018年度连续两年增产,2017/2018年度全球棉花产量为2695万吨,2018/2019年度同比减少4%至2598万吨,2019/2020年度预计同比增产5%至2738万吨。在全球各国中,中国、印度和美国是主要的棉花生产国,它们的产量占比超过全球比重的60%。2009/2010年度,中国的产量占全球比重的31%,但是经过10年的变化,中国棉花产量呈现下降趋势,比重也在逐渐下降,2018/2019年度中国产量占比仅为23%,与印度几乎持平。印度在2013/2014年度至2016/2017年度比重有所提高,其他年度比重基本维持在稳定的区间,变化不大,产量与10年前相比是增加的。美国近几年棉花产量整体呈现增长趋势,占比也较10年前有明显提升。
 
      全球棉花在2010/2011年和2011/2012年两个年度的消费量是逐年递减的,但是自2012/2013年度起,全球棉花消费复苏,消费量逐年增加,2018/2019年度全球棉花消费量为2636万吨,较2017/2018年度同比减少1%。USDA预测2019/2020年度全球棉花消费量为2705万吨,同比增加3%。根据USDA发布的预估值,2019/2020年度各国消费量按大小排列分别是中国、印度、巴基斯坦、越南、孟加拉国、土耳其等。
 
       贸易
 
  全球各国按进口量大小排列分别是中国、越南、孟加拉国、印尼、土耳其、巴基斯坦等;棉花出口大国分别是美国、巴西、印度、澳大利亚等。
 
  库存
 
  2010/2011年度至2014/2015年度,全球棉花产量都是大于全球棉花消费量的,但是2015/2016年度由于棉花产量大幅减少而消费量稳定增长,使得棉花产量与消费量之间出现351万吨的缺口,2018/2019年度根据USDA的数据预计产消之间仍然存在38万吨的缺口。
 
  全球棉花的期末库存在2009/2010年度至2014/2015年度逐年递增,呈现累库存的变化趋势,2015/2016年度期末库存停止进一步积累,同比下降15%,2016/2017年度至2019/2020年度棉花期末库存在一定区间范围的波动,但变化不大。相应地,库存消费比也是先增后减再持平的走势变化。
 
  美国棉花供需情况
 
  生长气候
 
  美国国土辽阔,主要为东西方向铺开,东北部沿海为温带气候区,受到拉布拉多寒流和北方冷空气的影响,冬季较为寒冷,夏季温和多雨,年平均降水量为1000毫米;东南部为亚热带气候区,受墨西哥暖流影响,全年气候温和湿润,年平均降水量为1500毫米;中央平原为大陆性气候区,冬季较为寒冷,夏季炎热多雨,年平均降水量为1000—1500毫米;西部高原地区为内陆型气候区,全年干燥,温差大,年平均降水量低于500毫米,其中高原荒漠地区降水量甚至不到250毫米;太平洋沿岸地区海洋性气候特征明显,冬季温和,夏季凉爽,全年降水量丰富,约为1500毫米。
 
  美国农业用地占全球农业用地的10%左右,约为64.5亿亩,粮食产量丰富,是世界主要的粮食出口国,粮食产量占全球的20%左右。
 
  产区分布
 
  美国的棉花种植区主要分为四大区域,分别是东南部地区、中南部地区、西南部地区和西部地区。首先是东南部地区,棉花产量占美国总产量的21%,生长周期从每年的4月初到9月初,收获期为9月底到12月底,以生产中低等级棉花为主,是美国纺织业最发达的地区。第二是中南部地区,棉花产量占美国总产量的17%,生长周期从每年的4月中旬到9月初,收获期为9月底到12月初,该地区的棉花生产主要用于国内消费。第三为西南部地区,棉花产量占美国总产量的60%,播种期是每年的2月底,收获期为7月底到9月中旬,以生产中低等棉花为主,是美国棉花主要的出口基地。最后一个区域是西部地区,主要生产等级较高的棉花品种,每年的2月开始播种,收获期为9月底到12月初,相比其他三个棉花产区,西部地区由于气候较为干燥,区内所有的棉花都需要引水灌溉。
 
  产量
 
  2018/2019年度,由于遭受前期干旱天气及第三季度飓风袭击的影响,美棉弃耕率大增至27.62%,使得美棉产量同比下降12%至400万吨。6月底美棉种植工作已基本完成,据USDA的数据,6月底,2019/2020年度美棉的实播面积为13720千英亩,较3月底意向种植面积减少60千英亩,但同比去年增加约200千英亩。新年度棉花种植期天气尚可,无严重灾害发生,美棉生长优良率不断提高且同比高于去年,弃耕率预期同比大幅下降,但美棉单产较去年同期减少2.17%至947公斤/公顷。预期2019/2020年度美棉产量将同比增加19.75%至479万吨,或创至少近10年新高。
 
  印度棉花供需情况
 
  生长气候
 
  印度平原面积占其国土面积的40%,即使是山地和高原,海拔也不超过1000米,交通便利,热带季风气候以及适宜农业生产的冲积土和热带黑土,使得印度的农作物一年四季均可生长。各种因素的叠加,使印度成为世界上最大的粮食生产国之一,耕地面积占全球可耕地面积的10%左右,面积约为24亿亩,目前印度已经成为世界主要的农产品净出口国。但是由于印度以热带季风气候为主,西南季风不稳定,导致印度降水量的时间分配不均,较易受到水旱灾害,这又使得印度粮食的产量具有较大波动性。印度大部分属于热带季风气候,全年较为炎热,西部的塔尔沙漠是热带沙漠气候,夏天季风强劲,雨季集中在每年的6—10月,旱季则在每年的3—5月。冬天由于喜马拉雅山脉的阻挡作用,没有寒流或冷高压南下的影响。
 
  产区分布
 
  印度的棉花生产主要集中在北部地区和中部地区,其中北部地区的古吉拉特邦,产量占全国25.07%,是印度最大的棉花生产基地,其次是同属于北部地区的马哈拉施特拉邦,产量占全国23.74%,排名第三的是中部地区的特伦甘纳邦,约占全国产量的12.15%。
 
  产量
 
  印度棉花收获面积在2016/2017年度出现明显下滑,但是从2017/2018年度开始印度棉花收获面积保持在12600千公顷。2018/2019年度由于高温及虫害影响,印度棉花单产同比下滑8.6%至458公斤/公顷,使得印度棉花产量同比减产9%至577万吨,2019/2020年度印度棉花单产预期提高至2017/2018年度的501公斤/公顷,棉花产量预计同比提高9%至631万吨,即重新回到2017/2018年度的产量水平。
 
      种植区域
 
  从区域上划分,主要有三大产棉区域,即新疆棉区、黄河流域棉区、长江流域棉区。棉花种植带大致分布在北纬18—46度,东经76—124度,气温≥10°C。根据2019年中国棉花实播面积调查报告,2019年全国棉花实播面积4794.3万亩,同比减少30.8万亩,减幅0.6%,预测总产573万吨。
 
      具体而言,黄河流域棉花实播面积为691.9万亩,同比减少66.6万亩,减幅8.8%,长江中下游棉区实播面积为490.6万亩,同比减少38.3万亩,减幅7.2%。西北内陆棉区实播面积为3568.1万亩,同比增加77.2万亩,增幅2.2%。其中新疆实播面积为3531.3万亩,同比上升2.2%。
 
  供给
 
  中国棉花在2013/2014年度至2015/2016年度产量减少,近几个年度产量从低位缓慢回升,2019/2020年度预计产棉花604万吨。进口从2012/2013年度至2015/2016年度持续萎缩,近几年缓慢增加,但仍然低于2014/2015年度时的进口量。
 
  消费
 
  棉花消费量在十年间经历了先减后增的变化,但消费量始终在产量之上,产消缺口长期存在。2010/2011年度至2013/2014年度国内棉花消费量逐年递减,产量与消费量的缺口也在逐年减小,2015/2016年度至2018/2019年度棉花消费复苏,消费量缓慢回升,产消缺口也随之拉大。
 
  库存
 
  中国国内棉花期末库存在2010/2011年度至2014/2015年度逐年增加,并在2014/2015年度达到1448万吨的纪录高位,之后开始去库存的进程,但是工商业库存却是逐年增加的。
 
  全球的棉花期末库存也是由累库存阶段向去库存阶段转变,与中国的库存变化大致相同,但是如果把中国剔除掉,全球的期末库存则不再有这一明显的变化趋势,由此可见,中国的棉花库存情况在很大程度上影响全球的棉花库存,分析中国的棉花库存变化对于判断全球的变化具有一定的指导作用。